Stock options explained pdf

Aprenda os conceitos básicos de como negociar opções de ações 8211 Chame 038 opções de venda explicados Os altos e baixos do investimento no mercado de ações podem ser estressante, mesmo para os investidores mais experientes. Correr riscos com seu dinheiro é sempre uma fonte de ansiedade. Felizmente, existem algumas estratégias de gerenciamento de risco de investimento que você pode utilizar ao buscar maiores investimentos no mercado de ações. Uma maneira de obter acesso ao mercado sem o risco de comprar ações ou vender ações é por meio de opções. Como as opções são negociadas a um preço significativamente mais baixo do que o preço das ações subjacentes, a opção de investir é uma maneira mais barata de controlar uma posição maior em uma ação sem realmente assumir a propriedade de suas ações. O uso estratégico de opções pode permitir que você reduza os riscos e, ao mesmo tempo, mantenha o potencial de grandes lucros, com apenas uma fração do custo de comprar ações de uma ação. O que exatamente é uma opção Uma opção é o direito de comprar ou vender uma garantia a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Em vez de possuir as ações de imediato, você faz uma aposta calculada no futuro de um preço de ações dentro do período de tempo especificado pela opção. A melhor coisa sobre as opções é que você tem a liberdade de escolher se deve ou não exercê-las. Se você apostar errado, você pode simplesmente deixar suas opções expirarem. Embora o seu perca o custo original das opções, você também evita as pesadas perdas que teria incorrido caso tivesse pago o preço total pela ação. Com toda essa conversa sobre como são ótimas opções, parece que todo mundo deveria comprar opções, né Afinal, elas são mais baratas e têm menor risco. Bem, não tão rápido. Não se esqueça de duas coisas: o aspecto de tempo limitado das opções - o fato de você não ter realmente propriedade das ações até que suas opções exercidas - aprofundem ainda mais esses riscos no contexto dos exemplos abaixo para as opções de compra e venda. Agora, aqui está uma análise detalhada dos dois tipos básicos de opções: opções de venda e opções de compra. Como as opções de chamada funcionam Quando você escolhe uma opção de compra, você paga o direito de comprar ações a um determinado preço dentro de um prazo especificado. Considere um exemplo em que as ações da Nike (NYSE: NKE) estão sendo vendidas por 90 em julho. Se você acha que o preço aumentará nos próximos meses, você pode comprar uma opção de seis meses para comprar 100 ações da Nike até 31 de janeiro. Você pagaria cerca de 200 por essa opção, considerando que ela custa cerca de 2 por ação. (lembre-se de que você só pode comprar em incrementos de 100 ações quando se trata de opções), o que por sua vez lhe dará a opção de adquirir 100 ações da Nike a qualquer momento nos próximos seis meses. Compare isso com os 9.000 que você pagaria se quisesse comprar as ações diretamente (90 multiplicadas por 100 ações) e a diferença é significativa. Cenário 1: Em 10 de dezembro, se as ações da Nike estiverem sendo negociadas a 115, você poderá exercer sua opção de compra e obter um ganho de 1.300 (o lucro por ação multiplicado por 100 ações menos o investimento original de 200). Alternativamente, você pode escolher lucrar revendendo sua opção no mercado aberto para outro investidor. Isso geralmente levará a um ganho similar. Cenário 2: Se, no entanto, os preços das ações da Nikersquos caíssem e nunca chegassem a 100 durante o período de seis meses, você poderia simplesmente deixar a opção expirar e economizar seu dinheiro. Sua única perda seria o custo original de 200. Agora, letrsquos analisar o risco potencial de investir em opções. Primeiro, no Cenário 1, onde as ações do Nikersquos nunca chegam a 100 e você perde todo o investimento original de 200, qual foi sua perda percentual? Como um dia ou ano ruim como qualquer um já teve no mercado vendendo ações, raramente você encontrou alguém que tenha incorrido 100 perda. A única maneira de isso acontecer é se a empresa subjacente for à falência e o preço de suas ações cair para zero. Como você pode ver, as opções podem levar a enormes perdas. especialmente quando você analisa de um ponto de vista de porcentagem. Para ilustrar melhor este ponto, letrsquos dizem que o preço da ação Nikersquos foi de 99 no último dia em que você poderia exercer suas opções. Claro, você não os exercitaria porque perderia um dólar em cada ação. Mas e se você tivesse investido 9 mil ações e 100 ações? Bem, neste dia que marcou seis meses do investimento original, você teria um ganho de 10 (99 versus 90). Imagine isso: uma perda de 100 (opções) contra um ganho de 10 (estoque). Como você pode ver, os riscos das opções podem ser exagerados. Para ser justo, o oposto é verdadeiro para o lado positivo. Se a ação fosse negociada acima de 100, você teria um ganho percentual substancialmente maior com opções do que ações. Por exemplo, se a ação fosse negociada em 110, isso implicaria um ganho de 400 (ganho 10 comparado ao investimento original por ação) para o investidor em opção e um ganho de aproximadamente 22 para o investidor em ações (20 ganhos em comparação aos 90 originais). investimento por ação). Por fim, com a posse de ações, não há nada que obrigue você a vender. Por exemplo, se depois de seis meses, as ações da Nike caíram, você pode simplesmente segurar a ação se achar que ainda tem potencial. Um ano depois, se a quantidade subiu drasticamente, o seu ganho pode ser significativo sem nunca ter incorrido em perdas. No entanto, se você tivesse escolhido investir em opções, simplesmente teria sido forçado a incorrer em uma perda de 100 após seis meses, sem a opção de segurá-la, mesmo se sentir que a ação subirá de lá. Assim, como você pode ver, existem grandes prós e contras de opções, todas as quais você precisa estar bem ciente antes de entrar nesta arena de investimento emocionante. Como funcionam as opções de venda Uma opção de venda é exatamente o oposto de uma opção de compra. Esta é a opção de vender uma segurança a um preço especificado dentro de um período de tempo especificado. Os investidores muitas vezes compram opções de venda como forma de proteção caso o preço das ações caia repentinamente ou o mercado caia completamente. As opções de venda oferecem a possibilidade de vender suas ações e proteger sua carteira de investimentos de oscilações súbitas do mercado. Nesse sentido, as opções de venda podem ser usadas como uma maneira de proteger seu portfólio ou reduzir o risco de seus portfólios. Neste exemplo, você possui 100 ações da Clorox (NYSE: CLX), que você comprou por 50 ações. Em 31 de janeiro, o estoque subiu para 70 por ação. Você quer manter sua posição na Clorox, mas também quer proteger os lucros obtidos, para o caso de o preço das ações cair. Para atender às suas necessidades, você pode comprar uma opção de venda de seis meses a um preço de exercício de 70 por ação. Cenário 1: Se as ações da Clorox sofrerem uma surra nos próximos meses e caírem para 60 por ação, você ficará protegido. Você pode exercer sua opção de venda e ainda vender suas ações por 70 cada uma, mesmo que a ação esteja sendo negociada a um preço significativamente menor. E se você se sentir confiante de que as ações da Clorox irão se recuperar, você pode segurar suas ações e simplesmente revender sua opção de venda, que certamente terá subido de preço, dado o mergulho que as ações da Clorox fizeram. Cenário 2: Se, por outro lado, as ações da Clorox continuarem subindo, deixe sua opção expirar e ainda obter o benefício do aumento do valor das ações que você possui. Sim, você perde o que investiu nas opções, mas ainda não perdeu o estoque subjacente. Assim, uma maneira de ver isso neste exemplo é que as opções são uma apólice de seguro que você pode ou não usar. Como uma nota lateral rápida, você pode comprar opções de venda mesmo sem possuir o estoque subjacente da mesma maneira que as opções de compra. Não há exigência de possuir o estoque. Os mesmos riscos corretos se aplicam conforme detalhado na seção Opções de chamada acima. Comprar as opções de venda tem o potencial de uma perda de 100 se o estoque subir, mas também o potencial de ganho enorme se o estoque cair, pois você pode revender as opções por um preço significativamente maior. As opções da palavra final são uma ótima maneira de abrir as portas para maiores oportunidades de investimento sem arriscar grandes quantias de dinheiro na frente. Mas lembre-se que as opções de negociação são apenas para investidores sofisticados. Se você escolher um novo operador com uma conta on-line, não tente fazer isso sozinho, a menos que você fale com um profissional e esteja confortável com o básico. Este aviso surge do fato de que a negociação de opções vem com muitos riscos que foram detalhados acima. Essas transações são sobre o tempo adequado e exigem intensa vigilância. Investidores sofisticados têm experiência suficiente para estar familiarizados com estratégias de opções e ter o nível de conforto necessário para usá-las. Se você não tomar cuidado e perder o tempo certo para exercer uma opção, ou se sua aposta inicial simplesmente não funcionar, você poderá perder uma tonelada de dinheiro na forma de 100 de seu investimento inicial. Além disso, as opções são apenas parte de uma estratégia de investimento e não devem representar um portfólio inteiro. Você aproveitou as opções de compra ou venda? Você tem histórias de sucesso ou de fracasso interessantes? Conte-nos sobre sua experiência com opções nos comentários abaixo. Tutoriais de Princípios Básicos Atualmente, muitos portfólios de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surja. As opções podem ser tão especulativas ou conservadoras quanto você quiser. Isso significa que você pode fazer de tudo, desde proteger uma posição de um declínio até uma aposta direta no movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, quando as opções de negociação, você verá um aviso como o seguinte: 13 Opções envolvem riscos e não são adequados para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe diz, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você evite as opções e esqueça a existência delas. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como a função de opções é tão perigosa quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções, você não apenas perderia tendo outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia insights sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra. 13 Este tutorial apresentará os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, portanto, não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial sobre ações básicas. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender a linguagem das cadeias de opções ajudará você a se tornar um profissional mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas do que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando desistir. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Opções da Opção Básica Definição: Uma opção de compra é um contrato entre duas partes no qual o comprador adquire o direito (mas não o obrigação) comprar / vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado de / para o vendedor da opção (escritor) dentro de um período fixo de tempo. Especificações do contrato de opção Os termos a seguir são especificados em um contrato de opção. Tipo de opção Os dois tipos de opções de ações são puts e calls. As opções de compra conferem ao comprador o direito de comprar as ações subjacentes, enquanto as opções de venda dão a ele o direito de vendê-las. Preço de Exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o ativo subjacente deve ser comprado ou vendido quando a opção é exercida. Sua relação com o valor de mercado do ativo subjacente afeta o caráter de risco da opção e é um dos principais determinantes do prêmio de opções. Em troca dos direitos conferidos pela opção, o comprador da opção tem que pagar ao vendedor da opção um prêmio pelo desempenho do risco que vem com a obrigação. O prêmio da opção depende do preço de exercício, da volatilidade do subjacente e do tempo restante até a expiração. Os contratos de Opção de Data de Expiração estão perdendo ativos e todas as opções expiram após um período de tempo. Uma vez que a opção de ações expira, o direito ao exercício não existe mais e a opção de ações se torna inútil. O mês de vencimento é especificado para cada contrato de opção. A data específica na qual a expiração ocorre depende do tipo de opção. Por exemplo, as opções de ações listadas nos Estados Unidos expiram na terceira sexta-feira do mês de vencimento. Estilo da opção Um contrato de opção pode ser estilo americano ou europeu. A maneira pela qual as opções podem ser exercidas também depende do estilo da opção. As opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento antes do vencimento, enquanto as opções de estilo europeu só podem ser exercidas na própria data de vencimento. Todas as opções de ações atualmente negociadas nos mercados são opções de estilo americano. Ativo Subjacente O ativo subjacente é o valor mobiliário que o vendedor da opção tem a obrigação de entregar ou comprar ao detentor da opção no caso da opção ser exercida. No caso de opções de ações, o ativo subjacente refere-se às ações de uma empresa específica. Opções também estão disponíveis para outros tipos de valores mobiliários, como moedas, índices e commodities. Multiplicador de contrato O multiplicador de contrato declara a quantidade do ativo subjacente que precisa ser entregue no caso da opção ser exercida. Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações. O mercado de opções Os participantes do mercado de opções compram e vendem opções de compra e venda. Aqueles que compram opções são chamados de titulares. Vendedores de opções são chamados de escritores. Diz-se que os detentores de opções têm posições longas e os escritores têm posições curtas. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiada com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando a plataforma de negociação virtual OptionHouses sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você comece a negociar, os seus primeiros 100 negócios serão sem comissões (certifique-se de clicar no link abaixo e citar o código promocional 60FREE durante a inscrição) Continue Reading. Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório trimestral de ganhos, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. Leia. Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar a opção de colocar opções sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. Leia. Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS e por que eu os considero uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. Leia. Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. De Ao Redor Da Web